河南省人民政府关于大力发展和利用资本市场的实施意见

各市、县人民政府，省人民政府各部门：

为认真贯彻《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国发〔2004〕3号）精神，抓住国家推进资本市场发展的机遇，大力发展和利用资本市场，充分发挥资本市场筹集社会资金、优化资源配置等功能，为我省全面建设小康社会、实现中原崛起提供服务和支持，现提出如下意见。
　　一、提高认识，增强发展和利用资本市场的紧迫感
　　1.统一思想，充分认识大力发展和利用资本市场的重大意义。资本市场是配置资源最直接、最有效的手段。推进资本市场改革开放和稳步发展，是党中央、国务院从全局和战略高度做出的一项重大决策。大力发展和利用资本市场，对于完善社会主义市场经济体制，更好地发挥市场在资源配置中的基础性作用；建立国有资本进退流转的机制，推动国有经济布局战略性调整，加快股份制和非公有制经济发展；完善现代企业制度，推进各类企业改制上市，催生和培育大企业集团；提高直接融资比例，完善融资结构，提高金融市场效率，维护金融安全；壮大我省的支柱产业和优势产业，加快产业结构的调整和升级，推动国民经济持续快速健康协调发展，全面建设小康社会，实现中原崛起有着重大意义。
　　2.认清形势，加快发展和利用资本市场的步伐。多年来，我省资本市场有了长足发展，资本市场初具规模，上市公司数量和融资金额不断增加，资本市场体系逐步完善，市场规范化程度明显提高，在筹集社会资金、扩大融资规模、优化资源配置、推动结构调整和企业产权制度改革等方面发挥了积极作用。但与发达地区相比，我省在促进资本市场发展和利用资本市场融资方面还有很大差距，主要表现在：资本市场发育程度低，资源配置功能发挥不充分；融资结构不合理，直接融资比重小；上市公司数量少，部分上市公司质量效益不高，后备上市公司资源培育不足；资本市场体系不健全，结构不协调，融资渠道不宽，各类市场融资能力和创新能力不强；资本市场服务体系不完善，中介机构数量少、规模小，品牌效应和专业水平亟待提高；资本市场功能发挥还不能满足各类企业的投资需求和加快我省经济发展的要求。因此，必须增强紧迫感，抓住国家大力发展资本市场的机遇，加大发展和利用资本市场的力度，加快我省资本市场发展的步伐。
　　二、理清思路，明确发展和利用资本市场的目标任务
　　3.总体目标。扩大直接融资，完善现代市场体系，更大程度地发挥市场在资源配置中的基础性作用，建立透明高效、结构合理、机制健全、运行安全的资本市场，形成有利于各类企业筹集资金、满足多种投资需求和富有效率的资本市场体系，努力把我省建成中西部资本市场比较发达的地区之一，更好地发挥资本市场对经济发展的服务和支撑作用。
　　4.主要任务。努力增加上市公司数量，扩大直接融资规模，使上市公司数量、直接融资规模与我省生产总值占全国的比重相适应；提高上市公司质量，壮大上市公司实力，形成一批具有国际竞争力、能够带动全省经济发展的龙头企业。完善中介服务体系，培育一批实力强、信誉好的证券期货经营机构和其他中介服务机构。推动郑州商品交易所尽快实现由商品期货市场向综合性期货市场的转变，使其成为在全国具有影响力的农产品定价中心。积极利用债券市场，规范发展产权交易市场，充分发挥证券公司、信托投资公司和创业投资公司的功能，构建多层次融资平台，鼓励资本市场创新，丰富投资品种，拓宽融资渠道。完善股票融资和债券融资相配套，证券市场、产权市场、期货市场相协调的资本市场体系。
　　5.主要原则。坚持资本市场改革的市场化取向，强化企业的市场主体地位，充分发挥市场机制的作用；坚持服务我省全面建设小康社会的大局，实现资本市场与国民经济的协调发展；坚持公开、公正、公平，提高市场透明度，加强和完善市场监管，保护投资者的合法权益；坚持发展和规范并重，用发展的办法解决前进中的问题，在发展中规范，在规范中发展，注重防范和化解资本市场风险；坚持政府对资本市场的适当引导，采取必要的手段和措施，促进资本市场有序健康发展。
　　三、培育市场主体，扩大股票市场融资规模
　　6.整合资源，加快上市公司发展。上市公司是资本市场的基石，是资本市场融资活动的主体。发展和利用资本市场，必须高度重视和紧紧抓住培育上市主体、整合上市资源、加快上市公司发展这一关键环节，取得优化资源配置、推进转换经营机制、扩大融资规模的实质性效果。
　　提高上市公司质量和效益，做大做强上市公司。鼓励上市公司创新资本运作模式，把上市公司股权结构调整作为改善上市公司运行机制的重要手段，通过股权转让等方式积极吸收非国有资本的参与，实现股权结构多元化，发展壮大上市公司。加快优质资产向优势上市公司集中，鼓励和支持上市公司跨地区、跨行业投资，加快培育一批在国内外有较强经济实力和核心竞争力的优势企业和企业集团，使其成为推动我省结构调整和产业升级的市场主体，成为推动我省经济发展和社会进步的重要力量。
　　坚持分类指导，增强融资能力。以市场运作为主体，政府积极引导，大力推动上市公司分类调整和兼并重组，增强上市公司的再融资能力。运作规范、业绩突出、具有扩大经营规模和再融资能力的上市公司，应充分利用资本市场的融资功能，通过吸收合并、配股、定向增发和发行可转换债券等形式，扩大融资规模，尽快做优做强。对业绩较好，达不到配股和增发新股条件的上市公司，要通过资产置换、股权转让或开发新产品、投资新项目、注入优质资产，激活融资能力，恢复配股和增发新股资格。对主业雷同、经营业绩不好、发展后劲不足的上市公司，要加大实质性重组力度，实施“腾壳”重组，通过产业整合将腾出的空壳形成新的融资平台，转换经营方向，增强发展活力。对于一些无法持续经营、重组成本过高的上市公司，要坚持按照市场化原则平稳退市。
　　规范上市公司行为，加强对上市公司的监管。按照现代企业制度要求，完善上市公司法人治理结构，真正形成上市公司权力机构、决策机构、监督机构和经营者之间的制衡机制。加强上市公司的体制创新、机制创新和管理创新，深化企业内部三项制度改革，建立健全激励约束机制，规范控股股东行为，认真解决上市公司控股股东占用公司资金和关联交易问题，提高规范运作水平。
　　7.加快股份制改造步伐，大力培育上市公司后备资源。积极做好后备上市公司的培育工作。拟上市公司是资本市场发展的重要后备力量，各地、各部门要切实加强对企业改制上市工作的组织、协调和政策扶持，加快股份制改造步伐，采取有效措施降低企业改制成本，对拟上市企业在改制过程中存在的不规范问题，在法律和政策允许的范围内妥善处理。对企业进行分类排队，加大企业整合和重组力度，推动优质资产向优势企业集中，培育一批符合上市条件的企业作为后备资源，不断推向股票市场。
　　加强对拟上市公司的分类指导。对已通过中国证监会审查但尚未发行上市的公司，要积极工作，力争早日发行上市。对辅导期已满尚未验收的公司，要积极申请，争取早日通过审查验收。对尚在辅导期的公司，要进一步规范改制，转换经营机制，加强经营管理，提高经济效益，尽快完成辅导程序。同时，要不间断的筛选一批改制企业，陆续进入辅导期，为发行上市做好前期准备工作。通过以上环节的梯次推进，始终保持比较充足的上市公司后备资源。
　　积极做好企业股票发行上市工作。配合股票发行上市保荐制度实施，支持竞争能力强、运作规范、效益良好的企业发行上市。加强上市推介工作，及时帮助企业解决上市过程中遇到的各种问题，加强与境内外知名证券公司联系与合作，使更多的支柱产业、基础设施领域的优势企业尽快上市，努力增加上市公司数量，从源头上提高我省上市公司质量。支持我省优秀企业集团采取吸收合并、定向增发等方式实施集团资源战略性整合，实现集团公司整体上市。
　　重视中小企业融资工作。落实各项鼓励政策，大力发展非公有制经济，引导中小企业通过兼并重组壮大经济实力，创造条件上市。抓住国家推出中小企业板块的有利时机，鼓励具有成长性、科技含量高的中小型企业、非公有制企业到中小企业板块进行股票融资，为中小企业融资开辟新的通道。省发展和改革委员会会同省中小企业局、河南证监局，抓紧对我省已经改制的中小企业进行摸底、筛选和辅导，争取一批企业尽快到中小企业板块上市。
　　四、发挥优势，大力发展期货市场
　　8.做大做强郑州商品交易所。利用我省粮、棉主产区、交通便利、物流、信息流发达的优势，充分发挥郑州商品交易所的作用，在小麦、棉花期货交易规范发展的基础上，积极推动其他大宗农产品期货交易品种开发，鼓励生产经营企业利用期货市场开展套期保值业务，促进期货现货市场的有机连接，规避价格风险。积极争取金融衍生品交易试点，实现由商品期货市场向兼有金融期货品种的综合性期货市场转变，把郑州商品交易所建成在全国乃至世界上具有影响力的农产品定价中心，树立期货强省的形象。
　　9.培育发展期货经纪公司。大力支持现有期货经纪公司发展，积极培育新的期货经纪公司，壮大期货经纪公司队伍；创造宽松环境，提供优质服务，吸引省外期货经纪公司到我省发展，设立期货营业部；提高期货经纪公司的市场效率和竞争能力，把期货经纪公司建设成为现代金融企业；加大省内期货经营机构兼并重组、做大做强的步伐，提高抗风险的能力。
　　10.加强对期货市场的监管。完善期货品种交易、结算、交割、风险管理制度，提高期货市场风险预警防范能力，加大监管力度，确保期货市场平稳运行和有序发展。
　　五、积极利用债券市场，改善资本市场融资结构
　　11.扩大企业债券发行规模。积极利用企业债券进行市场融资，把利用企业债券作为扩大直接融资的重要途径。积极推动各类投资主体做好项目储备和债券发行的前期工作。积极支持符合条件的能源、交通、基础设施等行业中效益好、偿债能力强的骨干企业和企业集团发行企业债券，改善财务结构，降低融资成本。丰富债券品种，支持政府投资主体利用债券融资加快基础设施建设，支持符合条件的企业发行可转换公司债券。
　　12.加强对债券市场的监管。对发行债券企业的资产规模、经济效益、资金投向、偿债能力等资格条件，严格把关。完善信息披露和信用评级制度，建立健全资产抵押、信用担保等偿债保障机制，降低债券兑付风险，提高经济效益，增强企业偿债能力。
　　六、培育融资平台，完善资本市场服务体系
　　13.拓宽证券公司融资渠道，充分发挥融资服务功能。做优做强证券公司。积极支持证券公司进入银行间同业市场，通过资产抵押或股票质押贷款、增资扩股、改制上市、发行金融债券、兼并重组等方式，不断拓宽融资渠道，增强资本实力和抗风险能力，尽快建成具有较强市场竞争力和品牌影响力的现代金融企业。
　　充分发挥证券公司功能。利用证券公司积极开展保荐上市、股票承销等投资银行业务，加快推进企业上市步伐。积极发展资产管理业务，扩大资产管理规模。鼓励与境外具备条件的证券机构合资合作，支持证券公司组建中外合资投资银行，争取创办基金管理公司，开发推出集合投资理财和固定收益类证券产品，为资本市场提供更好的融资服务。
　　14.大力发展信托投资，提升资本运作能力。支持做优做强信托投资公司。充分发挥信托投资公司业务范围广、产品多样化的优势，广开融资渠道，筹集社会资金，促进经济发展。
　　发挥信托公司融资功能，加强证券投资类、产业发展类、基础设施类等信托产品开发，为城镇化建设、优势资源开发和支柱产业发展等提供融资服务；利用信托制度优势，为企业职工持股、项目融资等提供专业服务；利用信托公司综合服务优势，加强投资银行业务与信托业务、自有资金运业务的结合和互补，为企业提供更好的专业服务。
　　15.积极发展创业投资，促进中小企业发展。完善创业投资体系，鼓励地方政府通过财政出资设立创业投资引导资金，支持本地创业投资事业发展。努力吸引社会资金参与创业投资，使之逐步成为创业投资的主导力量。不断扩大创业投资规模，使创业投资逐步成为促进中小企业发展的重要资金来源。积极探索创业资本退出机制。允许创业投资公司以其注册资本全额对外投资，有效支持中小企业、高新技术企业发展。
　　16.规范发展产权交易市场，疏通资本流转渠道。产权交易市场是资本流转和国有经济战略性重组的重要平台。以河南产权交易中心等行为规范的交易市场为依托，整合省内产权交易市场资源，组建具有较强集聚和辐射能力、运作规范的产权交易市场，作为全省国有产权交易的指定场所。积极探索统一监管下规范的股权转让制度，积极拓展产权交易业务，依靠优惠措施和优质服务，吸引更多的企业进场交易，不断扩大产权市场交易规模，增强产权市场的影响力，争取成为中西部地区重要的区域性产权交易市场。
　　加强监管，规范产权交易行为，保护交易双方的权益。从交易制度、监管体系、技术、平台和人才队伍建设等多方面，进一步规范产权交易市场，更好地发挥产权交易市场在发现市场价值、引导产权合理流转、优化国有资本配置、防止国有资产流失等方面的作用，建立规范有序、富有效率的产权流转平台。
　　17.提高执业水准，增强中介服务机构综合实力。中介服务机构是资本市场体系的重要组成部分。要大力发展证券期货投资咨询机构、资信评级机构、会计师事务所、律师事务所和资产评估机构等中介服务机构。鼓励境内外资本市场中介服务机构来我省发展，培育诚实守信、运作规范、治理机制健全的中介群体。中介机构要提高执业水准，增强服务功能，为企业改制、投资咨询、资产评估、发行上市等提供更好的专业服务。
　　提高中介机构的诚信服务和我省资本市场信用水平，提升中介机构的整体素质和专业化服务水平。鼓励中介服务机构通过重组和创新，壮大综合实力，积极拓展业务，打造品牌，扩大影响，提高在国内外资本市场上的竞争能力。
　　七、开辟新的融资方式，丰富资本市场投资品种
　　18.鼓励资本市场创新，拓宽融资渠道。创新是资本市场发展的灵魂。建立以市场为主导的资本市场产品创新机制，鼓励各类金融企业、中介机构创新资本市场产品，研究开发与股票、债券相关的新品种及其衍生品，包括风险较低的固定收益类证券产品、储蓄替代型证券投资品种、资产证券化品种等，丰富投资者的投资选择，把部分储蓄存款转化为资本市场所需的资金，推进资本市场发展。
　　19.探索设立产业投资基金，推动产业结构调整。产业投资基金是直接融资中最具影响力的工具之一。证券公司、信托公司、投资公司等可积极探索发起设立产业投资基金，争取我省早日列入国家产业投资基金试点，开展投资业务，促进经济结构调整和产业升级。
　　20.发展金融租赁业务，扩展新的融资平台。金融租赁是“融资”与“融物”相结合的新型融资方式。多方筹资，探索组建金融租赁公司，开展金融租赁业务。利用金融租赁公司运作灵活及其制度安排上的独特优势，为企业提供生产设备，实现设备更新和技术进步。加强金融租赁业务与银行业务、信托业务的合作，打造新的资本市场融资平台。
　　21.积极推进项目融资，为项目建设筹集资金。对城建、交通、能源、水利等大型基础设施项目，通过采用“建设-运营-移交”（BOT）、“转让-运营-移交”（TOT）等形式，引入社会资本投资，加快基础设施项目建设，推动基础设施项目建设和经营的产业化、市场化。
　　22.充分利用资本市场手段，加快国有资产变现步伐。盘活国有资产存量，对于促进国有经济布局调整，扩大政府投资调控能力具有重要作用。要深化国有资产管理体制改革，组建国有资产运营公司，授权国有大型企业和企业集团，开展国有资产运营业务，拿出部分国有资产面向境内外投资者进行转让，增强政府再投资能力。发挥现有政府投资主体的国有资产经营职能，创新业务，积极探索利用资本市场变现国有资产的途径，加大国有资产从竞争性领域的退出力度，加快国有资产变现步伐。
　　八、扩大开放，积极利用国际资本市场
　　23.加快资本市场对外开放，扩大直接利用外资规模。加大宣传力度，展示我省经济的比较优势和投资价值，加强沟通与合作，扩大对外开放渠道，创造宽松环境，鼓励省内大型企业集团引进境外高层次战略投资者。增强吸引外资的地区优势，创新招商引资方式，承接产业转移，吸引跨国公司和境内外知名企业到我省设立生产基地，进一步扩大直接利用外资规模。
　　24.利用国际资本市场，拓展境外直接融资渠道。积极利用国际资本市场，支持符合条件的企业到境外资本市场发行股票融资。制定优惠政策，吸引境内外证券、期货、金融投资等中介服务机构来我省设立机构，开展业务。支持符合条件的企业到境外开拓与资本市场投资相关的服务业务和期货套期保值业务。
　　九、采取综合措施，促进资本市场健康发展
　　25.加强组织领导，高度重视发展资本市场工作。充分认识发展资本市场的重大意义，把大力发展和利用资本市场作为一项重要的战略任务，切实加强组织领导。省政府成立省发展和利用资本市场工作领导小组，下设办公室，办公室设在省发展和改革委员会，负责对发展和利用资本市场工作的组织、协调、指导和服务。
　　26.制定统一规划，推动全省资本市场协调发展。统筹全省资本市场发展，制定资本市场发展和利用规划，纳入经济社会发展总体规划。省发展和改革委员会要根据本实施意见，尽快制定年度利用资本市场扩大直接融资的具体操作方案，在全省范围内组织实施。各级政府和有关部门、单位也要制定切实可行的具体实施方案和扶持政策，推动资本市场发展。
　　27.强化协调配合，形成推动资本市场发展的合力。各级政府及有关部门要按照职能分工，加强配合，共同促进资本市场的发展。证券、期货、信托、创投等机构要发挥自身优势，提升资本运作能力，不断发展壮大自身实力，为发展和利用资本市场做出更大贡献。
　　28.加大监管力度，建立防范和化解市场风险的长效机制。正确处理资本市场改革、发展和稳定的关系，健全职责定位明确、风险控制有效、协调配合到位的市场监管体制。防止非法集资，防止股票、期货非法交易，打击违法犯罪行为，维护资本市场秩序。有关部门要与证券、银行、保险监管部门加强协调合作，加强对上市公司、证券期货经营机构的监管，形成有效的合作监管局面。密切关注资本市场发展状况，建立科学的安全预警指标评价体系，完善风险防范处置机制，及时发现和化解资本市场风险。
　　29.加强诚信建设，优化资本市场发展环境。加强社会信用体系建设，提升我省资本市场信用水平。强化上市公司的诚信责任，规范上市公司信息披露，提高上市公司规范化运作水平。加强证券、期货经营机构、中介服务机构行业自律。大力整顿经济秩序，为资本市场发展创造良好环境。
　　30.加强人才培养，为发展和利用资本市场提供保障。发展和利用资本市场需要大批高素质专业人才，要加大培训工作力度，不断提高资本市场从业人员的整体素质。制定优惠政策，创造良好环境，引进人才，造就一支有较高理论素养和实践经验的专业人才队伍，增强我省资本市场发展的竞争优势。

　　                                                                                                  河南省人民政府
　 　                                                                                                二OO四年六月五日